Avaliação forex

FX Value - PPP Strategy. Paridade de poder de compra PPP é uma teoria sobre as taxas de câmbio de equilíbrio de longo prazo com base nos níveis de preços relativos de dois países O conceito é baseado na lei de um preço a idéia de que na ausência de custos de transação, Terá o mesmo preço em diferentes mercados Diferentes países, naturalmente, consomem diferentes cestas de mercadorias, mas é parcialmente possível avaliar o nível de preços relativos para avaliar qual país é mais barato e que é mais caro para viver PPP teoria diz, que as diferenças de preços entre Os países devem estreitar ao longo do tempo por movimentos de taxas de câmbio ou por diferentes velocidades de inflação que também tem algumas implicações sobre os movimentos cambiais. Razão fundamental. Como já foi mencionado - diferentes países consomem diferentes cestas de bens e é parcialmente possível avaliar o relativo Nível de preços As diferenças de preços entre países se estreitam muito lentamente ao longo do tempo Uma carteira reequilibrada que tem o ac As moedas mais subvalorizadas e sobrevalorizadas ajudam a captar os ganhos da convergência da taxa de câmbio para o justo valor. Estratégia de negociação simples. Criar um universo de investimento composto por várias moedas 10-20 Utilizar o mais recente valor da Paridade do Poder de Compra da OCDE para avaliar o valor justo de cada moeda versus USD No mês da publicação e então usar mudanças mensais do IPC e mudanças da taxa de câmbio para criar o valor justo de PPP para o mês antes do mês atual Ir 3 longas moedas que são o mais baixo valor de valor justo de PPP o mais subestimado e ir short 3 moedas que são o Mais valor sobrevalorizado maior valor de justo valor PPP Investir dinheiro não utilizado como margem sobre as taxas overnight Rebalance trimestral ou mensal. Source Paper. Deutsche Bank Resumo Valuation - A longo prazo, as moedas tendem a se mover para o seu justo valor Consequentemente, sistematicamente comprar moedas subavaliadas e vender Sobrevalorizado é rentável no médio prazo Uma das conclusões mais fortes na academia é tha T fundamentos tendem a não trabalhar para as moedas no curto a médio prazo, mas eles fazem a longo prazo Uma das mais antigas medidas de valor justo, a paridade do poder de compra, foi mostrado para trabalhar no longo prazo. Other Papers. Kroencke, Schindler, Schrimpf Diversificação Internacional Benefícios com Estrangeiros Estilos de Investimento Estratégia Abstract Investimentos baseados em estilo e seu papel para a alocação de carteira têm sido amplamente estudado por pesquisadores em mercados de ações Em contraste, há muito menos conhecimento sobre as implicações carteira de estilo investir em mercados de câmbio De fato, Baseado em estilo de investir em mercados de câmbio é hoje em dia muito popular e, indiscutivelmente, representa uma fração considerável nos volumes de negociação em mercados de câmbio Este estudo visa proporcionar uma melhor compreensão das características e comportamento dos estilos de investimento de câmbio em um contexto de carteira Nós fornecemos Um tratamento abrangente das divisas mais populares i Nvestment styles durante o período de janeiro de 1985 a dezembro de 2009 Vamos além da estratégia de carry trade bem conhecida e investigar mais estilos de investimento cambial, ou seja, estratégias cambiais de câmbio e estratégias de valor de câmbio Nós usamos tradicional média variância abrangendo testes e recentemente proposto multivariável Testes de dominância estocástica para avaliar oportunidades de investimento de carteira a partir de estilos de investimento de câmbio Estimativas estatisticamente significantes e economicamente significativas através de investimentos em moeda estrangeira baseados em estilo Uma carteira de ações internacionalmente orientada com estilos de investimento cambial gera até 30 maior retorno por unidade de risco Dentro do período da amostra coberta Os benefícios de diversificação documentados prevalecem amplamente após a contabilização dos custos de transação devido ao reequilíbrio das carteiras de estilo e também quando a alocação da carteira é avaliada em uma estrutura fora da amostra. é Market Beta em FX Resumo Em classes de ativos, como ações, o mercado beta é bastante claro No entanto, esta questão é mais difícil de responder dentro de FX, onde não há beta óbvia Para ajudar a responder a pergunta, discutimos estilos genéricos FX que podem ser Usado como um proxy para os retornos de um investidor FX típico Também olhamos as propriedades de um portfólio desses estilos genéricos Este portfólio de estilos FX tem uma relação de informações de 0 64 desde 1976 Ao contrário de seus componentes individuais, os retornos do portfólio de estilos FX são relativamente Estável em relação aos regimes subjacentes em S P500 Mais tarde, replicar FX fundo retorna usando uma combinação desses estilos genéricos FX Mostramos que uma combinação de FX tendência e carry, pode ser usado como um beta para o mercado de FX Mais tarde, examinamos a relação Entre índices bancários e estes estilos genéricos de FX Encontramos que há uma correlação significativa na maioria dos casos, com algumas exceções. Comentário, Chambers Out-of-Sample Evidência sobre o Retorno a Curren Cy Trading Resumo Nós documentamos a existência de excesso de retornos a nave negociação de moeda estratégias durante o surgimento do mercado de câmbio moderno nos anos 1920 e 1930 Esta era de especulação monetária ativa constitui um teste natural fora da amostra do desempenho de carry, Momento e estratégias de valor bem documentado na era moderna Encontramos que os retornos positivos de carry e momentum em moedas ao longo dos últimos trinta anos também estão presentes neste período anterior Em contraste, os retornos a uma estratégia de valor simples são negativos Além disso, nós benchmark As estratégias baseadas em carry e estratégias de impulso contra a estratégia discricionária de um comerciante de moeda informada John Maynard Keynes O fato de que as estratégias superaram um comerciante superior como Keynes ressalta a natureza desmesurada de seus retornos Nossos resultados são robustos para controlar os custos de transação e, Semelhantes aos atuais, são em parte explicados pelos limites da arbitragem experimentada Resumo Mostramos que as medidas de avaliação de moeda derivadas de taxas de câmbio reais contêm conteúdo preditivo significativo para os retornos excedentes de FX e as alterações da taxa de câmbio spot na seção transversal de moedas. A maior parte da previsibilidade decorre de Isso sugere que o valor da moeda capta principalmente os prémios de risco que variam entre os países, mas são bastante estáticos ao longo do tempo. Além disso, nossos resultados não suportam a noção padrão de que a negociação em medidas simples de valor da moeda é rentável, As taxas voltam aos valores fundamentais Ao decompor as taxas de câmbio reais em indicadores macroeconômicos subjacentes, no entanto, descobrimos que as medidas de avaliação refinadas se relacionam mais com o valor da moeda no sentido original, na medida em que prevêem tanto os retornos excedentes quanto uma reversão das taxas de câmbio. Pojarliev, Levich Um olhar novo em Curre Ncy Investing Resumo Os autores deste livro examinam a razão para investir em moeda Eles destacam vários recursos de retornos de moeda que tornam a moeda uma classe de ativo atraente para investidores institucionais Usando fatores de estilo para modelos de retorno de moeda fornece uma maneira natural de decompor retornos em alfa e beta Eles acham que várias estratégias de negociação de moeda estabelecidas variantes de carry, tendência de acompanhamento e estratégias de valor produzem retornos consistentes que podem ser proxied como estilo ou fatores de risco e têm a natureza de retornos beta Então, usando dois conjuntos de dados de retornos de hedge de moeda real Finalmente, eles acham que acrescentando ao portfólio de um investidor institucional, mesmo uma pequena quantidade de exposição de moeda, especialmente para alfa geradores pode fazer um significativo impacto positivo sobre o desempenho da carteira. Related por mercados. O valor de mercado de um título é determinado por O que um comprador está disposto a pagar a um vendedor assumindo que ambas as partes entram a transação de bom grado Quando um valor negocia em uma troca, compradores e vendedores determinam o valor de mercado de um estoque ou vínculo O conceito de valor intrínseco no entanto, refere-se ao valor percebido de um A segurança com base em ganhos futuros ou alguma outra empresa atributo não relacionado ao preço de mercado de um título. How Earnings Impact Valuation. The lucro por ação EPS fórmula é declarada como ganhos disponíveis para os acionistas comuns dividido pelo número de ações ordinárias ações EPS em circulação é um indicador Do lucro da empresa, porque quanto mais lucros uma empresa pode gerar por ação, mais valiosa cada ação é para os investidores Os analistas também usam a relação preço-lucro PE para avaliação de ações, que é calculado como preço de mercado por ação dividido por EPS O PE Por exemplo, se a relação PE de uma ação é 20 vezes o lucro, uma relação Alyst compara essa relação de PE para outras empresas na mesma indústria e para a relação para o mercado mais amplo. Factoring em Stock Options. Intrinsic valor também é usado para avaliar as opções de ações Suponha que um investidor compra um 50, ou preço de exercício, opção de compra em XYZ Ações ordinárias O investidor tem o direito de exercer a opção e comprar 100 ações de ações XYZ em 50 por ação antes da data de vencimento da opção Valor intrínseco é a diferença entre o preço de mercado atual da ação eo preço de exercício da opção Se o mercado atual Valor é de 65 por ação, o valor intrínseco é de 65 a 50 ou 15 por ação. Exemplos de Fluxos de Caixa Descontados. Os analistas também colocam um valor em um ativo ou investimento usando as entradas e saídas de caixa geradas pelo ativo. Em um valor corrente usando uma taxa de desconto que é uma suposição sobre as taxas de juros ou uma taxa mínima de retorno assumida pelo investidor. Se uma empresa está comprando uma peça de maquinaria, a empresa analisa o dinheiro outflo W para a compra e as entradas de caixa adicionais geradas pelo novo ativo Todos os fluxos de caixa são descontados a um valor presente ea empresa determina o valor presente líquido VPL Se o VPL for um número positivo, a empresa deve fazer o investimento e comprar O patrimônio. O Fundamentos de Forex Fundamentals. Those negociação no forex mercado de câmbio dependem das mesmas duas formas básicas de análise que são utilizados no mercado de ações análise fundamental e análise técnica Os usos da análise técnica no forex são muito semelhantes O preço é assumido para refletir todas as notícias, e os gráficos são os objetos de análise Mas, ao contrário das empresas, os países não têm balanços assim como pode análise fundamental ser realizada em uma moeda. Como a análise fundamental é sobre olhar para o valor intrínseco de um investimento, Sua aplicação em forex implica olhando para as condições econômicas que afetam a avaliação da moeda de uma nação Aqui olhamos alguns dos principais fatores fundamentais Que desempenham um papel no movimento de uma moeda. Indicadores econômicos Os indicadores econômicos são relatórios liberados pelo governo ou uma organização privada que detalham o desempenho econômico de um país Os relatórios econômicos são os meios por que a saúde econômica de um país é medida diretamente, Uma grande quantidade de fatores e políticas afetarão o desempenho econômico de uma nação. Esses relatórios são divulgados em horários agendados, fornecendo ao mercado uma indicação de se a economia de uma nação melhorou ou diminuiu. E outros lançamentos podem afetar os valores mobiliários. No forex, como no mercado de ações, qualquer desvio da norma pode causar grandes movimentos de preço e volume. Você pode reconhecer alguns desses relatórios econômicos, como o número de desemprego, que são bem divulgados Outros, como Estatísticas de habitação, recebem menos cobertura No entanto, cada indicador serve a um propósito específico e pode ser útil Produto Interno Bruto PIB O PIB é considerado a medida mais ampla da economia de um país, e representa o valor de mercado total de todos os bens e serviços produzidos em um país durante um período de um ano. Dado que o próprio PIB é muitas vezes considerado um indicador atrasado a maioria dos comerciantes se concentrar nos dois relatórios que são emitidos nos meses anteriores ao PIB final o relatório de adiantamento eo relatório preliminar As revisões significativas entre esses relatórios podem causar volatilidade considerável O PIB é Um pouco análogo à margem de lucro bruto de uma empresa de capital aberto em que eles são ambos medidas de crescimento interno. Vendas no varejo O relatório de varejo-vendas mede o total de recibos de todas as lojas de varejo em um determinado país Esta medição é derivada de uma amostra diversa de Lojas de varejo ao longo de uma nação O relatório é particularmente útil como um indicador oportuno de ampla despesa de consumo pa Pode ser usado para prever o desempenho de indicadores de atraso mais importantes e para avaliar a direção imediata de uma economia As revisões de relatórios avançados de vendas no varejo podem causar volatilidade significativa O relatório de vendas no varejo pode ser comparado ao Vendas de uma companhia negociada publicamente. Produção industrial Este relatório mostra a mudança na produção das fábricas, das minas e das utilidades dentro de uma nação Também relata suas capacidades utilizations, o grau a que cada capacidade da fábrica s está sendo usada É ideal para uma nação Para ver um aumento da produção enquanto está no seu uso máximo ou próximo da capacidade máxima. Os comerciantes que usam este indicador estão geralmente preocupados com a produção de utilidade, que pode ser extremamente volátil desde que a indústria de serviços públicos e, por sua vez, As mudanças significativas entre relatórios podem ser causadas por mudanças climáticas, que em tur N pode causar volatilidade na moeda da nação. CPI O IPC mede a mudança nos preços dos bens de consumo em mais de 200 categorias diferentes Este relatório, quando comparado com as exportações de uma nação, pode ser usado para ver se um país está fazendo Ou perder dinheiro em seus produtos e serviços Tenha cuidado, no entanto, para monitorar as exportações - é um foco popular com muitos comerciantes, porque os preços das exportações muitas vezes mudam em relação à força de uma moeda ou fraqueza. Outros principais indicadores incluem os gerentes de compras Index PMI, índice de preço de produtor PPI, relatório de bens duráveis, índice de custo de emprego ECI e começos de carcaça E não esqueça os muitos relatórios emitidos confidencialmente, o mais famoso de qual é a pesquisa de confiança de consumidor de Michigan Todos estes fornecem um recurso valioso aos comerciantes se Usados ​​corretamente. Assim, como são estes usados ​​desde que os indicadores econômicos medem o estado econômico de um país, as mudanças nas condições relatadas afetarão conseqüentemente diretamente o preço e o volume Porém, é importante ter em mente que os indicadores discutidos acima não são as únicas coisas que afetam o preço de uma moeda. Relatórios de terceiros, fatores técnicos e muitas outras coisas também podem afetar drasticamente a avaliação de uma moeda. São algumas dicas úteis que podem ajudá-lo na realização de análise fundamental no mercado forex. Manter um calendário econômico na mão que lista os indicadores e quando eles estão devendo ser lançado Além disso, manter um olho no futuro, muitas vezes os mercados se moverão em antecipação de Um determinado indicador ou relatório a ser lançado em um momento posterior. Estar informado sobre os indicadores econômicos que estão capturando a maior parte da atenção do mercado a qualquer momento Esses indicadores são catalisadores para os maiores movimentos de preço e volume Por exemplo, quando os EUA Dólar é fraco, a inflação é muitas vezes um dos mais assistidos indicadores. Conheça as expectativas do mercado para os dados e, em seguida, prestar atenção se as expectativas são cumpridas Isso é muito m Ocasionalmente, há uma diferença drástica entre as expectativas e os resultados reais. Em caso afirmativo, esteja ciente das possíveis justificativas para essa diferença. Não reaja muito rapidamente às notícias Muitas vezes os números são liberados e depois revisados, e as coisas Pode mudar rapidamente Preste atenção a estas revisões, uma vez que podem ser uma ferramenta útil para ver as tendências e reagir com mais precisão aos relatórios futuros. A linha inferior Existem muitos indicadores econômicos e ainda mais relatórios privados, que podem ser usados ​​para avaliar os fundamentos forex É importante tomar o tempo para não só olhar para os números, mas também entender o que eles significam e como eles afetam a economia de uma nação Quando devidamente utilizados, esses indicadores podem ser um recurso inestimável para qualquer comerciante de moeda. A taxa de juros em que Uma instituição depositária empresta fundos mantidos na Reserva Federal a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um dado R mercado índice Volatilidade pode ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como o Banking Act, que proibiu os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, as famílias eo setor sem fins lucrativos Os EUA Bureau of Labour. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta por 1. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de Licitantes.